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一、與普通證券交易相同的風(fēng)險(xiǎn)

融資融券交易具有證券類產(chǎn)品普通交易所具備的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、證券公司業(yè)務(wù)資格合法性風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。

1、投資者從事融資融券交易、普通證券交易期間，由于我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化以及其他國家、地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和證券市場的變化，可能會引起國內(nèi)證券市場的波動，可能會給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，該損失由投資者自行承擔(dān)。

2、投資者從事融資融券交易、普通證券交易期間，有關(guān)證券市場的法律、法規(guī)及相關(guān)政策、規(guī)則發(fā)生變化，可能引起證券市場價(jià)格波動，可能會給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，該損失由投資者自行承擔(dān)。

3、投資者從事融資融券交易、普通證券交易期間，由于上市公司所處行業(yè)整體經(jīng)營形勢的變化；由于上市公司經(jīng)營管理等方面的因素，如經(jīng)營決策重大失誤、高級管理人員變更、重大訴訟等都可能引起該公司證券價(jià)格的波動；由于上市公司經(jīng)營不善甚至可能導(dǎo)致該公司被停牌、摘牌，可能會給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，該損失由投資者自行承擔(dān)。

4、投資者在從事融資融券交易期間，如單只證券融資或融券等監(jiān)管指標(biāo)觸及上限、市場出現(xiàn)異?；虺掷m(xù)大幅波動時(shí)，交易所可暫停接受該種證券的相應(yīng)交易指令或采取相應(yīng)措施，可能會給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。

5、投資者從事融資融券交易、普通證券交易期間，由于交易撮合、清算交收、行情揭示及銀證轉(zhuǎn)賬是通過電子通訊技術(shù)和電腦技術(shù)來實(shí)現(xiàn)的，這些技術(shù)存在著被網(wǎng)絡(luò)黑客和計(jì)算機(jī)病毒攻擊的可能，同時(shí)通訊技術(shù)、電腦技術(shù)和相關(guān)軟件具有存在缺陷的可能，這些風(fēng)險(xiǎn)可能給投資者帶來損失或銀證轉(zhuǎn)賬資金不能即時(shí)到賬，進(jìn)而可能導(dǎo)致投資者在實(shí)際保證金不足的情況下進(jìn)行了融資融券交易，如投資者未在證券公司規(guī)定期限內(nèi)補(bǔ)足擔(dān)保物，將面臨被證券公司強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)，可能會給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，該損失由投資者自行承擔(dān)。

6、投資者從事融資融券交易、普通證券交易期間，諸如地震、臺風(fēng)、火災(zāi)、水災(zāi)、戰(zhàn)爭、瘟疫、社會動亂等不可抗力因素可能導(dǎo)致證券交易系統(tǒng)的癱瘓；證券公司無法控制和不可預(yù)測的系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、通訊故障、電力故障等也可能導(dǎo)致證券交易系統(tǒng)非正常運(yùn)行甚至癱瘓；證券公司和銀行無法控制和不可預(yù)測的系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、通訊故障、電力故障等也可能導(dǎo)致銀證轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)非正常運(yùn)行甚至癱瘓，這些都會使投資者的交易委托無法成交或者無法全部成交，或者銀證轉(zhuǎn)賬資金不能即時(shí)到賬，由此導(dǎo)致的損失和不便由投資者自行承擔(dān)。

7、投資者從事融資融券交易、普通證券交易期間，由于投資者密碼保管不當(dāng)、操作不當(dāng)、投資決策失誤等原因而造成的損失；網(wǎng)上委托、熱鍵操作完畢后未及時(shí)退出，他人進(jìn)行惡意操作而造成的損失；網(wǎng)上交易未及時(shí)退出可能遭遇黑客攻擊而造成的損失；委托他人進(jìn)行證券交易而造成的損失等，都將由投資者自行承擔(dān)。在投資者進(jìn)行證券交易或委托他人證券交易時(shí)，他人給予投資者的保證獲利或不會發(fā)生虧損的任何承諾都是沒有根據(jù)的，類似的承諾不會減少投資者發(fā)生虧損的可能。

二、提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)

1、債務(wù)到期或維持擔(dān)保比例過低而導(dǎo)致的平倉風(fēng)險(xiǎn)

投資者在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務(wù)，或上市證券價(jià)格波動導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例低于約定的維持擔(dān)保比例，且不能按照約定的時(shí)間、數(shù)量追加擔(dān)保物時(shí)，將面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉、提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)。投資者在證券公司強(qiáng)制平倉時(shí)還面臨不能自主選擇賣出券種、時(shí)機(jī)、價(jià)格及數(shù)量等的風(fēng)險(xiǎn)。

2、司法原因而導(dǎo)致的平倉風(fēng)險(xiǎn)

投資者在從事融資融券交易期間，如果因自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施；被監(jiān)管部門調(diào)查、處罰；或者出現(xiàn)喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散等情況時(shí)，投資者將有可能被限制融資融券交易或取消融資融券交易資格，將面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，可能會給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，該損失由投資者自行承擔(dān)。

3、投資者未盡注意義務(wù)而導(dǎo)致的平倉風(fēng)險(xiǎn)

投資者在從事融資融券交易期間，證券公司將以《融資融券業(yè)務(wù)合同》約定的通知與送達(dá)方式及通訊地址，向投資者發(fā)送通知。通知一經(jīng)發(fā)出或者其他有約定生效時(shí)間之后的，將視作證券公司已經(jīng)履行對投資者的通知義務(wù)。投資者無論因何種原因沒有及時(shí)收到有關(guān)通知，都可能面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)，可能會給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，該損失由投資者自行承擔(dān)。

4、關(guān)鍵指標(biāo)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)

投資者在從事融資融券交易期間，如果發(fā)生可充抵保證金證券范圍或折算率調(diào)整、融資融券標(biāo)的證券范圍調(diào)整、標(biāo)的證券暫停交易或終止上市等情況，投資者將可能面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，可能會給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，該損失由投資者自行承擔(dān)。

在從事融資融券交易期間，如果投資者信用資質(zhì)狀況降低，證券公司將相應(yīng)降低對投資者的授信額度，或者證券公司提高相關(guān)警戒指標(biāo)、平倉指標(biāo)，可能會對投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，該損失由投資者自行承擔(dān)。

三、投資虧損放大的風(fēng)險(xiǎn)

以融資交易為例，投資者在使用自有資金投資時(shí)，還能以融入的資金購入證券，如果該證券價(jià)格出現(xiàn)下跌，則投資者不僅要承擔(dān)自己資金的投資虧損，還要承擔(dān)融入資金的虧損以及融資的利息成本，因此虧損是放大的，甚至有可能導(dǎo)致投資全部虧損甚至出現(xiàn)負(fù)資產(chǎn)。融券交易也是同樣的道理。

融資融券交易屬于投資者與證券公司之間資金和證券的借貸行為，投資者發(fā)生虧損時(shí)，除損失自有資金外，還需要償還證券公司的借款及利息。投資者需要自擔(dān)因自主投資決策產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，證券公司有權(quán)按照合同約定向投資者追索債務(wù)。

四、交易委托指令不熟悉而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

融資融券交易屬于較為復(fù)雜的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如投資者不熟悉有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則，所發(fā)出指令可能因違反相關(guān)規(guī)則而被視為無效或被拒絕執(zhí)行，違法違規(guī)行為還可能導(dǎo)致被監(jiān)管部門采取監(jiān)管措施或行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

投資者在從事融資融券交易時(shí)，應(yīng)謹(jǐn)慎關(guān)注證券公司提供的交易委托類別。如投資者誤將普通委托交易類別當(dāng)作融資融券交易的委托類別進(jìn)行委托申報(bào)，由此造成的額外費(fèi)用支出和損失等，由投資者自行承擔(dān).

五、提交擔(dān)保物后不能隨意取回的風(fēng)險(xiǎn)

投資者向信用賬戶提交資金或證券作為擔(dān)保物后，只有當(dāng)信用賬戶維持擔(dān)保比例超過交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，方可提取超出部分的現(xiàn)金或證券。投資者在提交擔(dān)保物前應(yīng)清楚認(rèn)識到這一限制。

六、融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn)

投資者在從事融資融券交易期間，如果中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，或其他原因?qū)е伦C券公司調(diào)高融資利率或融券費(fèi)率，投資者將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn)，而該成本由投資者自行承擔(dān)。

七、證券公司業(yè)務(wù)資質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)

投資者在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)的資格。投資者融資融券合同有效期內(nèi)，所在的證券公司融資融券業(yè)務(wù)資格可能由于監(jiān)管的原因而被暫停，投資者將不能繼續(xù)從事融資融券交易，投資者正在進(jìn)行的融資融券交易可能被提前終止而造成損失。

八、利益沖突風(fēng)險(xiǎn)

證券公司公布的融資融券標(biāo)的證券、可充抵保證金的證券名單可能與自營投資、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)持倉重合，投資銀行、研究咨詢等其他業(yè)務(wù)也可能涉及該等證券。證券公司公布、調(diào)整標(biāo)的證券或可充抵保證金的證券名單及其折算率，并不構(gòu)成對該等證券投資價(jià)值的判斷或建議，請投資者審慎獨(dú)立決策。

九、融資融券交易被限制的風(fēng)險(xiǎn)

如果證券公司全體投資者實(shí)際融資融券總額、單個(gè)投資者融資規(guī)模和融券規(guī)?；騿沃粨?dān)保證券總市值已經(jīng)達(dá)到法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則或本公司規(guī)定的上限的，證券公司將不能隨時(shí)滿足投資者的融資、融券需求，投資者可能面臨具備充足授信額度及保證金可用余額時(shí)無法進(jìn)行融資融券交易的情況，可能會給投資者造成損失。

十、融資融券倉單無法展期的風(fēng)險(xiǎn)

投資者在從事融資融券交易期間如有展期需求，但投資者的信用狀況、負(fù)債情況、維持擔(dān)保比例水平等方面不符合證券公司規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，投資者將面臨無法展期的風(fēng)險(xiǎn)，可能會給投資者造成損失。

十一、信用記錄受影響的風(fēng)險(xiǎn)

投資者如在融資融券業(yè)務(wù)中出現(xiàn)違約情形，將影響投資者征信記錄，并可能造成投資者因信用違約記錄而導(dǎo)致各類損失的風(fēng)險(xiǎn)。

十二、未能及時(shí)查詢業(yè)務(wù)信息和保持聯(lián)系方式暢通的風(fēng)險(xiǎn)

招商證券官方網(wǎng)站公告并不定期更新融資利率和融券費(fèi)率、標(biāo)的證券范圍、融資保證金比例、融券保證金比例、追保預(yù)警線、追保平倉線、追保解除線、盤中限制線、提取線、可充抵保證金證券及折算率、集中度前端控制規(guī)則等重要信息，投資者應(yīng)在招商證券官方網(wǎng)站上查詢并熟知有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定或更新。

在融資融券業(yè)務(wù)開展過程中，證券公司會根據(jù)投資者信用賬戶的維持擔(dān)保比例情況向投資者發(fā)送追繳保證金通知和其他各種通知等通知文件，投資者應(yīng)及時(shí)查閱融資融券專用電子郵箱，并保持預(yù)留在證券公司的聯(lián)系方式有效且暢通。

經(jīng)招商證券營業(yè)部客戶服務(wù)人員講解，本人/本機(jī)構(gòu)已全面知曉并理解本《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的全部內(nèi)容，自愿承擔(dān)本人/本機(jī)構(gòu)信用賬戶融資融券交易、普通證券交易可能引起的風(fēng)險(xiǎn)和損失。